Bonjour et merci pour la présentation détaillée c'est intéressant.
À priori les 2 ventes foncières en cours sont les dernières d'un cycle commencé en 2013 ("They end the cycle of this property in our portfolio. The farm was acquired in 2007 and sold under seven different agreements, with the first sale in May 2013 and the final this year"). N'y a-t-il pas un risque que la partie plus-values foncières se tarisse ? S'il n'y a plus que les résultats issus de la vente des récoltes, avec la baisse des cours le résultat pourrait fortement refluer.
Je vois cependant qu'ils continuent les acquisitions (10800 ha mentionnés sur la présentation de novembre dernier).
Résultats du Q4 2023 de BrasilAgro :
https://ri.brasil-agro.com/en/financial-information/results-center/
Les ventes de fermes compensent en partie baisse de rendement et hausse des coûts.
Dividende très satisfaisant à 12% du cours actuel.
La valorisation des terres par Deloitte est 16% supérieure à celle du management.
Sur la base de la valorisation du management, actif net réévalué = 7,51 USD/action, soit 41% de plus que le cours actuel.
Les estimations de volume de récolte pour la saison à venir (23/24) sont 26% supérieures au réalisé de 22/23.
Le marché apprécie. Il faudra surveiller si les marges et volumes de production repartent à la hausse dans les prochains trimestres.
Bonjour et merci pour la présentation détaillée c'est intéressant.
À priori les 2 ventes foncières en cours sont les dernières d'un cycle commencé en 2013 ("They end the cycle of this property in our portfolio. The farm was acquired in 2007 and sold under seven different agreements, with the first sale in May 2013 and the final this year"). N'y a-t-il pas un risque que la partie plus-values foncières se tarisse ? S'il n'y a plus que les résultats issus de la vente des récoltes, avec la baisse des cours le résultat pourrait fortement refluer.
Je vois cependant qu'ils continuent les acquisitions (10800 ha mentionnés sur la présentation de novembre dernier).